Glosario de inversión y vivienda | invertirparainútiles

Acción: Parte proporcional del capital de una empresa. Quien la compra es socio de esa empresa: puede cobrar dividendos y ganar si el precio sube, y puede perderlo todo si la empresa quiebra.
AJD (Actos Jurídicos Documentados): Impuesto que se paga al firmar ante notario la compra de una vivienda nueva, junto con el IVA. El tipo lo fija cada comunidad autónoma.
Amortización anticipada: Devolver al banco parte o todo lo que debes antes de tiempo. Puedes elegir pagar menos cada mes o acabar antes; acabar antes suele ahorrar más intereses.
Amortización de la hipoteca: La parte de cada cuota que devuelve el dinero prestado. El resto de la cuota son intereses. Al principio pagas sobre todo intereses y al final, sobre todo capital.
Año de cruce: En el simulador central, el primer año a partir del cual comprar va por delante de alquilar e invertir y ya no vuelve a ir por detrás.
Apalancamiento: Invertir con dinero prestado. Con una hipoteca controlas un piso entero poniendo solo una parte, así que las subidas y las bajadas del precio pesan varias veces sobre tu dinero.
Base del ahorro: La parte del IRPF donde tributan los intereses, los dividendos y las ganancias al vender un piso o un fondo. Tiene sus propios tramos, que empiezan en el 19 %.
Bono: Préstamo que haces a un Estado o a una empresa. Te paga un interés periódico (el cupón) y, al vencimiento, te devuelve el capital (el nominal). Si lo vendes antes, su precio puede ser mayor o menor que el que pagaste.
Bróker: Intermediario que opera por cuenta de sus clientes: ejecuta tus órdenes de compra y venta de valores y guarda lo que compras en tu cuenta de valores. Puede ser un banco, una sociedad de valores o una plataforma en línea.
Cartera: El conjunto de inversiones de una persona. Una cartera diversificada reparte el dinero entre muchas inversiones distintas.
CFD (contrato por diferencias): Contrato con una entidad para cobrar o pagar la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un activo, sin comprarlo. Se opera con apalancamiento, así que multiplica ganancias y pérdidas. La CNMV advierte de que no son adecuados, con carácter general, para inversores minoristas.
Chiringuito financiero: Entidad o persona que ofrece servicios de inversión sin estar autorizada. No figura en los registros oficiales y no te protege ningún fondo de garantía. Antes de dar dinero, búscala en el registro y en la lista de advertencias de la CNMV.
CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores): El organismo público que supervisa los mercados de valores y a quienes operan en ellos, y que vela por la transparencia y por la protección de los inversores. En su web puedes comprobar si una entidad está autorizada.
Colchón de emergencia: Dinero apartado para imprevistos (quedarte sin trabajo, una avería) que tiene que estar disponible y sin riesgo de que baje de valor. Se mide en meses de gastos básicos; como punto de partida se suelen citar entre tres y seis.
Comisión de gestión: Lo que cobra cada año la gestora de un fondo, como porcentaje de todo el dinero que tienes en él, ganes o pierdas.
Coste de oportunidad: Lo que dejas de ganar con la opción que no eliges. El coste de oportunidad de la entrada de un piso es lo que habría rendido ese dinero invertido.
Costes totales de un fondo: Todo lo que te cuesta al año un fondo sumando gestión, depositaría y otros gastos. Es la cifra que hay que mirar, más que la comisión de gestión sola.
Cuota de la hipoteca: Lo que pagas cada mes al banco. En una hipoteca a tipo fijo es la misma todo el plazo; en una variable cambia con cada revisión.
Cupón: El interés que paga un bono, normalmente una vez al año, calculado sobre su valor nominal.
Custodia de valores: Servicio por el que una entidad guarda tus valores en una cuenta a tu nombre, mantiene al día tu posición y te facilita ejercer los derechos asociados. Puede llevar una comisión.
Depósito a plazo: Dinero que dejas al banco durante un tiempo fijado a cambio de un interés conocido. Si lo sacas antes, puede haber penalización.
DFI o KID (documento de datos fundamentales): Ficha corta de un fondo, de dos páginas como máximo, con su política de inversión, su indicador de riesgo, sus costes y su rentabilidad pasada. La entidad que te lo vende debe dártelo antes de comprar.
Diversificación: Repartir el dinero entre muchas inversiones para que el mal resultado de una no lo hunda todo.
Dividendo: Parte del beneficio de una empresa que se reparte entre sus accionistas. La empresa puede decidir no repartirlo.
Entrada: La parte del precio de la vivienda que pagas con tus ahorros. Los bancos suelen financiar como máximo el 80 % del valor de tasación, así que la entrada habitual es del 20 %, más los gastos de compra.
ETF (fondo cotizado): Un fondo que se compra y se vende en bolsa como una acción, a lo largo del día. Muchos son indexados. En España no se benefician de los traspasos sin tributar de los fondos de inversión.
Euríbor: El tipo de interés al que se prestan dinero los bancos europeos. El Euríbor a 12 meses es la referencia habitual de las hipotecas variables en España.
Fondo de Garantía de Depósitos: El organismo que devuelve el dinero de las cuentas y los depósitos, hasta un límite por titular y entidad, si un banco quiebra. No cubre lo que pierda una inversión por bajar de precio.
Fondo de inversión: Un fondo que junta el dinero de muchas personas y lo invierte según unas reglas. Cada partícipe tiene una parte proporcional de todo lo que hay dentro.
Fondo indexado: Un fondo que copia un índice de bolsa en lugar de intentar elegir las mejores empresas. Por eso suele tener costes bajos. Un fondo indexado global copia un índice de empresas de todo el mundo.
Ganancia patrimonial: Lo que ganas al vender algo por más de lo que te costó, descontando los gastos de compra y venta. Tributa en la base del ahorro del IRPF.
Gestora y depositario: Las dos entidades que hay detrás de un fondo de inversión. La sociedad gestora decide en qué se invierte y administra el fondo; el depositario guarda sus valores y su efectivo y vigila a la gestora en beneficio de los partícipes.
Hipoteca a tipo fijo: Un préstamo para comprar vivienda con el mismo tipo de interés durante todo el plazo. Sabes desde el primer día cuánto pagarás cada mes.
Hipoteca a tipo variable: Un préstamo para comprar vivienda cuyo tipo de interés se revisa cada cierto tiempo según un índice, normalmente el Euríbor, más un diferencial fijo.
Horizonte temporal: El tiempo que vas a mantener una inversión antes de necesitar el dinero. Cuanto más largo, más tiempo hay para recuperarse de las caídas y para repartir los costes de entrada y salida.
Horquilla (spread): En bolsa, la diferencia entre el precio al que alguien te compra un valor y el precio, algo más alto, al que alguien te lo vende. Es un coste que no sale en ningún recibo, y es menor en los valores que se negocian mucho.
IBI (Impuesto sobre Bienes Inmuebles): El impuesto municipal que paga cada año quien es propietario de un inmueble. Depende del valor catastral y del ayuntamiento.
Índice bursátil: Una lista de empresas que resume cómo va una bolsa o un mercado. Si suben las empresas del índice, sube el índice.
Inflación: La subida general de los precios. Con inflación, el mismo dinero compra menos cada año.
Interés compuesto: Ganar rentabilidad también sobre la rentabilidad que ya has ganado. A largo plazo es lo que hace que una inversión crezca mucho más rápido de lo que pones.
IPC (Índice de Precios de Consumo): El indicador del INE que mide cuánto suben los precios de lo que compra un hogar típico. Es la medida habitual de la inflación en España.
IRPF: El Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. Grava lo que ganas en el año: el trabajo y el alquiler en la base general, y los intereses y las ganancias al vender en la base del ahorro.
ITP (Impuesto de Transmisiones Patrimoniales): El impuesto que pagas al comprar una vivienda de segunda mano. Lo fija cada comunidad autónoma; en la Comunitat Valenciana, el tipo general es del 9 %. La vivienda nueva paga IVA en su lugar.
IVA de la vivienda nueva: El impuesto que pagas al comprar una vivienda nueva a un promotor, en lugar del ITP. Se paga junto con el AJD.
Letra del Tesoro: Deuda del Estado a corto plazo (3, 6, 9 o 12 meses). La compras por menos de lo que vale al vencimiento, cuando el Tesoro paga 1.000 € por cada Letra, y tu ganancia es la diferencia.
Liquidez: Lo rápido y barato que puedes convertir una inversión en dinero. El dinero de la cuenta es totalmente líquido; un piso es de lo menos líquido que existe.
Nominal: En un bono o una Letra, el importe de referencia que te devuelven al vencimiento y sobre el que se calcula el cupón. Hablando de rentabilidades, «nominal» es la cifra sin descontar la inflación; la que sí la descuenta es la real.
Orden de mercado y orden limitada: Dos formas de ordenar una compra en bolsa. La de mercado se ejecuta ya, al mejor precio disponible, sin que controles cuál. La limitada fija el precio máximo al que compras (o el mínimo al que vendes) y no se ejecuta si el mercado no llega a él.
Plusvalía municipal: Un impuesto del ayuntamiento que se paga al vender un inmueble urbano, por la subida de valor del suelo. No se paga si demuestras que el valor del suelo no ha subido entre la compra y la venta (se compara con los valores de las escrituras, sin contar gastos ni impuestos). Aunque no haya que pagar, hay que declararlo.
Poder adquisitivo: Lo que puedes comprar con tu dinero. Si tus ahorros crecen menos que la inflación, pierdes poder adquisitivo aunque tengas los mismos euros.
Rebalanceo: Ajustar la cartera para que cada inversión recupere el peso que elegiste, porque los cambios de precio lo van alterando. No busca ganar más: busca que el riesgo no cambie sin que tú lo decidas.
Regla del 72: Un truco para calcular cuántos años tarda tu dinero en duplicarse: divide 72 entre la rentabilidad anual. Al 7,1 % anual, unos 10 años. Es una aproximación, no un cálculo exacto.
Renta fija: Prestar dinero a un Estado o a una empresa a cambio de un interés, como en un bono o una letra del Tesoro. Suele moverse menos que la bolsa y rendir menos a largo plazo.
Renta variable: Invertir en acciones, es decir, en partes de empresas. Lo que ganas depende de cómo les vaya, así que sube y baja mucho más que la renta fija.
Rentabilidad bruta de un alquiler: El alquiler de un año dividido entre el precio del piso, antes de gastos e impuestos. Es la cifra que más se anuncia y la que menos se cobra.
Rentabilidad neta de un alquiler: Lo que te queda del alquiler después de meses vacíos, IBI, comunidad, seguro, mantenimiento e impuestos, dividido entre todo lo que pusiste, gastos de compra incluidos.
Rentabilidad real: La rentabilidad después de descontar la inflación. Un depósito que rinde lo mismo que sube el IPC tiene una rentabilidad real de cero.
Riesgo de concentración: El riesgo de tener mucho dinero en una sola cosa. Para la mayoría de los propietarios, su piso es casi todo su patrimonio.
SOCIMI (sociedad cotizada de inversión inmobiliaria): Sociedad anónima cotizada que compra inmuebles urbanos para alquilarlos. Con sus acciones estás en el inmobiliario sin comprar un piso entero, pero su precio sube y baja en bolsa como el de cualquier acción. La ley le obliga a repartir buena parte de sus beneficios como dividendos.
Suscripción y reembolso: Suscribir es comprar participaciones de un fondo de inversión; reembolsar, venderlas para recuperar el dinero, al valor liquidativo aplicable. El pago del reembolso llega, en general, en un máximo de tres días hábiles.
TER (gastos totales de un fondo): Siglas en inglés de «total expense ratio»: los gastos totales que soporta un fondo en un año, como porcentaje de su patrimonio. Reúne gestión, depósito y otros gastos, y figura en el DFI. Cuanto menor, mejor para ti.
TIN y TAE: El TIN es el tipo de interés nominal anual que se usa para calcular la cuota. La TAE incluye además comisiones y algunos gastos, y sirve para comparar préstamos entre sí.
Tipo marginal: El porcentaje de IRPF que pagas por el último euro que ganas. No se aplica a toda tu renta, solo a la parte que cae en el tramo más alto al que llegas.
Traspaso entre fondos: Pasar el dinero de un fondo de inversión a otro sin que pase por tus manos. En España no tributa hasta que lo sacas de verdad; no vale para los ETF.
Valor liquidativo: El precio de una participación de un fondo de inversión: el patrimonio del fondo dividido entre el número de participaciones. La gestora lo calcula y lo publica normalmente cada día.
Volatilidad: Cuánto sube y baja el valor de una inversión en poco tiempo. Que algo sea volátil no significa que acabe perdiendo, sino que el camino tiene baches.