Impuestos básicos de invertir explica los tipos de la base del ahorro y cómo se compensan las pérdidas. Esta lección va al momento de vender: qué te retienen y qué no, dónde lo ves en la declaración y dos reglas que cambian la cuenta (qué títulos se consideran vendidos y cuándo una pérdida no cuenta). Es una introducción general, no un cálculo de tu caso.
Revisado el 12 de noviembre de 2026. Normativa de 2026 en territorio común (el País Vasco y Navarra tienen normas forales).
La retención: un anticipo, no el impuesto
Una retención es un pago a cuenta: quien te paga descuenta una parte y la ingresa en Hacienda a tu nombre. Luego se resta del impuesto que te sale en la declaración (Ley 35/2006 del IRPF, arts. 79 y 99, texto consolidado consultado el 12 de noviembre de 2026). Por eso no es el impuesto final.
Qué se retiene (Ley 35/2006, art. 101; Reglamento del IRPF, RD 439/2007, arts. 75, 90, 96 y 97):
- Intereses y dividendos: 19 % de lo que cobras.
- Reembolso de un fondo de inversión: 19 %, pero solo sobre la ganancia, no sobre todo lo que recibes.
- Venta de acciones cotizadas: nada. El Reglamento solo incluye entre las ganancias con retención las de fondos y otras instituciones de inversión colectiva, los derechos de suscripción y los aprovechamientos forestales de montes públicos.
- Venta de un ETF: nada. Están excluidas las ganancias de los fondos cotizados y, con condiciones, las de fondos extranjeros análogos.
- Traspaso entre fondos sin que el dinero pase por tu cuenta: nada, porque no se computa la ganancia.
Desde el 8 de octubre de 2026 existe además la Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa, con reglas propias: lo que ganas al vender dentro de ella no se suma a tu base ni lleva retención hasta que sacas dinero de la cuenta, y sus valores no se mezclan con los que tengas fuera a efectos del FIFO (Ley 35/2006, art. 95 ter; Reglamento, art. 75.3, RDL 29/2026). Esta lección habla de cuentas normales.
Sin retención no significa sin impuesto: la ganancia se declara igual. Y con retención no está todo pagado.
Ejemplo con estas hipótesis (cálculo propio, solo rentas del ahorro): tu base del ahorro de 2026 es de 8.000 € y todo ha tenido retención del 19 %. Te han retenido 8.000 × 0,19 = 1.520 €. Con los tramos de la lección anterior, el impuesto es 6.000 × 0,19 = 1.140 € más 2.000 × 0,21 = 420 €, en total 1.560 €. Al restar lo retenido te quedan 40 € por pagar. La retención fue un anticipo; lo que pagas lo decide tu base total.
Dónde aparece en la declaración
La Agencia Tributaria prepara el borrador y tus datos fiscales con lo que le comunican terceros (bancos, gestoras y otras entidades). Los datos fiscales se consultan en la sede electrónica, y no obtenerlos no te libera de declarar (Manual práctico de Renta 2025). Si no refleja tus ventas o tiene datos erróneos, puedes modificarlo.
- Ventas con ganancia o pérdida: van a la base del ahorro, en el apartado de ganancias patrimoniales por transmisiones. El manual las separa por tipo: fondos de inversión, acciones y participaciones negociadas en mercados oficiales, y otros elementos. Lo que te retuvieron en un reembolso de fondo se declara aparte, en el apartado de retenciones y pagos a cuenta (Manual de Renta 2025).
- Intereses y dividendos: van a rendimientos del capital mobiliario, también en la base del ahorro.
- Entidad extranjera: en general solo está obligada a retener si opera en España con establecimiento permanente (Reglamento, art. 76), y puede que no informe a la Agencia Tributaria española. Entonces puede que tus ventas no salgan en los datos fiscales y tengas que añadirlas tú.
Guarda siempre las fechas, los precios, el número de títulos y las comisiones de cada compra y venta: los necesitas para las dos reglas que siguen.
Qué vendes primero: el criterio FIFO
Cuando tienes títulos del mismo valor comprados en momentos distintos y vendes solo una parte, la ley considera que vendes los que compraste primero (Ley 35/2006, art. 37.2). Vale para acciones, cotizadas o no, y para participaciones de fondos. La Agencia Tributaria lo llama criterio FIFO, y no puedes elegir otros.
Ejemplo con estas hipótesis (precios inventados, sin comisiones): compras 10 participaciones de un fondo a 100 € (1.000 € en total) y, más tarde, otras 10 del mismo fondo a 150 € (1.500 €). Después reembolsas 10 a 160 € (1.600 €).
- Se consideran vendidas las 10 primeras: ganancia de 1.600 − 1.000 = 600 €.
- No puedes decidir que vendes las de 150 €, que darían 1.600 − 1.500 = 100 €.
- Te quedan 10 participaciones con un coste de 1.500 €.
La retención del fondo sería 600 × 0,19 = 114 €, y con esa sola ganancia en tu base del ahorro el impuesto también es 114 € (600 × 0,19, primer tramo). Ojo: si tienes participaciones del mismo fondo en dos entidades, la base de la retención cuenta solo las que figuran en la que te reembolsa (Reglamento, art. 97.2), así que la retención puede no coincidir con la ganancia que declares.
Las comisiones que pagaste al comprar suman al coste, y las de la venta restan del precio (art. 35); el ejemplo las deja fuera para ver el mecanismo.
La regla de los dos meses
Una pérdida por vender no se computa si compras valores homogéneos antes o después de la venta, dentro de 2 meses si cotizan en un mercado oficial (acciones, ETF) o de 1 año si no cotizan, como un fondo de inversión tradicional (art. 33.5, letras f y g). La pérdida no se esfuma: se integra a medida que vendes los títulos que te quedan.
Ejemplo con estas hipótesis: compras 10 acciones a 50 € (500 €) y las vendes a 40 € (400 €), con una pérdida de 100 €. Tres semanas después compras otras 10 acciones del mismo valor. Esa pérdida de 100 € no cuenta este año; cuenta cuando vendas las que conservas.
Si compras todos los meses el mismo valor, como en las aportaciones periódicas, casi siempre habrá una compra dentro del plazo. Conviene tenerlo presente antes de dar por hecha una pérdida.
Lo que te llevas
- Una retención es un anticipo: 19 % en intereses y dividendos, 19 % sobre la ganancia al reembolsar un fondo. Las ventas de acciones cotizadas y de ETF no la llevan, pero se declaran igual.
- Tus datos fiscales recogen lo que las entidades comunican; con una entidad extranjera, puede que tengas que añadir tú las ventas.
- Si vendes una parte, se consideran vendidos los títulos más antiguos (FIFO), y el coste de esos títulos es el que fija tu ganancia.
- Una pérdida no cuenta si recompras el mismo valor en 2 meses (cotizado) o 1 año (no cotizado); se integra cuando vendes lo que conservas.
Esto es educación, no asesoramiento fiscal.
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